根据中国房地产指数系统百城价格指数对全国100个城市新建、二手住宅销售市场及50个城市租赁市场的调查数据:11月百城二手住宅均价为13143元/平方米，环比下跌0.94%，跌幅较上月扩大0.1个百分点，同比下跌7.95%，在高挂牌量及预期偏弱影响下，二手房价格下行压力有所加大。新房方面，11月，市场供应整体仍在低位，上海、成都、杭州等城市均有高端改善项目入市，带动核心城市新建住宅均价上涨，进而推动百城新建住宅价格环比保持结构性上涨，百城新建住宅均价为17036元/平方米，环比上涨0.37%，同比上涨2.68%。租赁住宅方面，11月住房市场进入传统淡季，50城住宅平均租金为34.36元/平方米/月，环比下跌0.60%，同比下跌3.57%。

图：2021年1月至2025年11月百城新建住宅价格及环比变化

图：2021年1月至2025年11月百城二手住宅价格及环比变化

图：2021年11月至2025年11月50城住宅平均租金及环比变化

分梯队看，二手住宅方面，11月，一线、二线及三四线城市二手住宅价格环比分别下跌1.15%、0.98%、0.81%，同比分别下跌5.62%、8.24%、7.47%，较上月跌幅均有所扩大。新建住宅方面，11月，上海、成都、杭州、宁波等城市均有高端改善项目入市，带动一二线城市价格同环比均上涨，三四线城市更多以消化现有库存为主,同环比均下跌。其中，一线城市新建住宅价格环比上涨0.75%，同比上涨6.66%；二线城市环比上涨0.36%，同比上涨1.89%；三四线代表城市环比下跌0.18%，同比下跌1.55%。

图：11月重点城市新开盘典型样本项目

城市更新配套政策有望加速落位，年末核心城市供应预计将加快

政策方面，11月21日，住建部召开全国城市更新工作推进会，指出“要认真贯彻落实《中共中央办公厅 国务院办公厅关于持续推进城市更新行动的意见》，因地制宜、探索创新，着力在规划、资金、运营、治理4个方面下功夫”。预计城市更新各项新机制将进一步加快建立，配套的金融、财税、土地等支持政策也有望加速落位。

地方层面，杭州、成都、天津滨海新区等多地推动盘活存量资源，其中杭州公开征求《杭州市临时改变房屋用途实施细则》意见，为临时改变房屋用途落地操作细则；佛山优化境外个人购房条件；重庆、佛山等地优化公积金贷款政策，从提高贷款额度、优化“商转公”、优化灵活就业缴存等方向优化调整。月末北京发布“十五五”规划建议，提出“持续推进住有所居。加快构建房地产发展新模式，完善“市场+保障”的住房供应体系、租购并举的住房制度“。另外，11月重庆、湖北等省市发行近350亿元专项债券收回收购闲置存量土地，其中湖北、辽宁等多个为非“自审自发”地区相继发行专项债券。

整体来看，全国城市更新工作推进会明确部署高质量推进城市更新行动，强调要在规划引领、资金保障、运营增效、治理升级四大维度精准发力，随着“十五五”规划落地实施，城市更新或将逐步成为驱动城市高质量发展的核心引擎，相关配套支持政策也有望加速落地见效。短期房地产政策预计将继续聚焦推动市场止跌回稳，如清理住房消费不合理限制性措施、降低购房成本、加力实施城中村改造等。中长期则将按照《“十五五”规划建议》提出的高质量发展目标，加快构建发展新模式，因时因势推动各项改革举措落地。市场趋势来看，年末房企进入业绩冲刺阶段，核心城市优质新盘预计将有所增加，新房成交量有望实现翘尾，但整体市场仍有压力。二手房市场则受挂牌量较高等因素影响，价格仍处博弈期，年末成交量预计维持稳定。

城市典型样本项目

“十五五”规划明确提出“建设安全舒适绿色智慧的‘好房子’，实施房屋品质提升工程和物业服务质量提升行动”，进一步表明政策向提升质量转变，“好房子”建设的重要性不断强化。在此背景下，中指研究院在中房指数系统理论体系和架构的基础上，从百城价格指数样本项目中选取城市中有较强知名度和广泛影响力的项目，以“典型性”为基本原则，从销售表现、项目品质、品牌实力等维度出发，对主要城市样本项目进行研究，得出“2025年1-11月城市典型样本项目”，为行业提供标杆典范。

“2025年1-11月城市典型样本项目”多为各区域内具有代表性且能够体现住宅产品发展趋势的项目。在当前房地产市场持续调整的背景下，开发商要紧抓用户真实需求，聚焦居者实际体验，做好精准定位，针对不同客群需求特征细化产品线，同时，应围绕项目交付“前-中-后”全周期打造品质闭环，提升长期居住体验与企业品牌价值。

11月百城新建住宅价格及环比涨跌幅

11月百城二手住宅价格及环比涨跌幅

11月50城住宅租金及环比涨跌幅